Můj track record od začátku roku 2023 nevypadá vůbec blbě. Celkové zhodnocení aktuálně vychází na +295 % a CAGR je nějakých +46,21 %.
Na první pohled paráda. Člověk by si skoro řekl, že už všechno pochopil. Naštěstí ho pak graf drawdownu rychle vrátí na zem. 😄
Důležité totiž není jen to, kolik vyděláš, ale také za jakou cenu jsi toho dosáhl.
Na sledovaném účtu jsem za tu dobu zažil i drawdown (DD) 29 %, což je rozhodně víc, než jsem si představoval. A zpětně celkem přesně vím, kde byl problém.
Na začátku roku jsem do portfolia zařadil několik nových strategií a trochu si tím zkomplikoval život. Nedostatečně jsem si totiž ověřil jejich korelaci s trhem jako celkem a hlavně to, co mohou udělat s celým portfoliem ve chvíli, kdy se trh vydá proti mně.
A přesně tady může být zakopaný pes.
Když máš jednu strategii, která koreluje s trhem, ale zároveň má výrazně nižší drawdown, nemusí se dít nic dramatického. Když ale máš v portfoliu více takových strategií, které mezi sebou sice příliš nekorelují, ale všechny mají tendenci dostávat nakládačku ve stejnou chvíli jako trh, máš problém.
Možná ne dnes. Možná ne zítra. Ale dříve nebo později přijde den, kdy ti portfolio začne zpívat jednohlasně. A nebude to zrovna happy song. 😁
V červenci jsem proto portfolio zase trochu zeštíhlil a vyvážil.
Stavba portfolia strategií totiž není jen o tom najít několik profitabilních systémů a všechny je začít obchodovat. Je to hlavně o tom najít mezi nimi rovnováhu. Chceš, aby strategie nebyly primárně závislé na stejném edge a aby jejich drawdowny nebyly navzájem propojené. A ideálně nechceš, aby všechny dostávaly přes držku zároveň s trhem.
Protože když máš pět krásně profitabilních strategií, ale při pořádném průšvihu všech pět udělá totéž, nemáš pět strategií. Máš jednu strategii v pěti kostýmech. 😁
Podrobně jsme téma a jak si pomoct s našimi nástroji probírali s kolegy v interním workshopu v červnu. Zhutněné video naši Founders členové najdou zde: Workshop: Stavba portfolia. Pokud ve Founders ještě nejsi, mrkni, jestli by to pro tebe mělo smysl. Učit se z chyb ostatních je totiž na burze výrazně levnější, než si je poctivě odpracovat vlastním kapitálem.
Mimochodem minulý týden jsem zakončil -491 USD (-0,8 %).
Pokles volatility doslova zavraždil jeden z mých dvojitých kalendářních spreadů. Ostatní trejdy se mu snažily pomoct, ale bohužel ho nedokázaly úplně pomstít. 😁
Další fajn připomínka, že v tradingu někdy nestačí mít hromadu menších ziskových tradů. Občas se jeden ztrátový obchod rozhodne, že zrovna dneska bude hlavní postavou.
