To je jeden ze scénářů, na který se strategická odpověď hledá blbě.
Člověk tak nějak čeká, že když trh klesá, volatilita poroste. Jenže ono to tak být nemusí. Trh může pomalu klesat a VIX si u toho klidně dál sedět v křesle a tvářit se, že se vlastně nic neděje.
A právě tenhle scénář není zase tak častý, takže nenajdete zrovna zástup strategií, které by z něj dokázaly dlouhodobě a systematicky těžit.
Jednou z mála výjimek jsou některé Iron Condory a Iron Flies.
Výsledky
Přesně takové prostředí jsme měli minulý týden. Menší pokles trhu, často způsobený nočním gapem, a zároveň pokles volatility. A moje strategie z toho zrovna nadšené nebyly. Jediné, co mi minulý týden vydělalo nějaké drobné, byl Iron Fly.
Call spread zaměřený na růst prodělal.
Long Straddle čekající na větší pohyb prodělal.
Kalendářní spready zaměřené na růst volatility prodělaly taky.
Celkem 6 obchodů, 5 ztrát.
Výsledek: -1 958 USD (-3,1 %) na sledovaném účtu.
Není to příjemné, ale stane se.
A vlastně je to docela dobrá připomínka toho, proč nechci stavět portfolio na jedné jediné tržní podmínce. Protože trh má občas talent vybrat si přesně ten scénář, který se ti do krámu zrovna nehodí. 😁
VIX a sezonalita
A tím se dostáváme k další otázce. Ze sezónního pohledu by mělo přijít volatilnější období během září a října. A zrovna teď analyzuju, jaký vliv má sezonalita na některé přístupy, které používám. Napadá mě tedy, jestli by zejména u některých kalendářních spreadů nedávalo smysl některá období prostě vynechat. Ne proto, že bych chtěl sezonalitu slepě obchodovat. Spíš mě zajímá, jestli mi může pomoct říct:
„Tady tu strategii radši pár týdnů nech být.“
A přesně to teď testuju. Pod grafem sezonality VIXu (1990-2026) tedy mám otázku pro tebe: Vidíš tam období, které by podle tebe stálo za to z některých strategií úplně vynechat?
Někdy není nejlepší obchod ten, který uděláš. Někdy je nejlepší obchod ten, který neuděláš.
